Strategi

CB Hedge är en hedgefond som är mycket enkel i sin konstruktion. Enligt vår uppfattning är det en hedgefond som passar in i ett vanligt sparande.

För de flesta privata investerare har det varit naturligt att ha huvuddelen av sina placeringar i vanliga aktiefonder, dvs som vanligtvis stiger i värde när världens ekonomi utvecklas positivt. Dock om vi står inför en period på 5-10 år av fallande eller låg tillväxt, kommer det vara svårt för vanliga aktiefonder att ge någon avkastning till andelsägarna. Därför anser vi det rimligt att man sprider sina risker till placeringar som inte är beroende av att världen visar positiv tillväxt. Ett sätt att uppnå detta är att investera i välskötta hedgefonder som har låg eller negativ korrelation till aktiemarknaden, förhållandevis låg risknivå och är likvida, dvs lätt att köpa och sälja samt med öppenhet avseende kursutvecklingen.

CB Hedge i korthet:

• Satsar på att välskötta företag går bättre än index
• Fonden är inte beroende av att börsen går upp eller ned
• Lätt att förstå
• Kursutvecklingen uppdateras dagligen i tidningen och på vår hemsida
• Kan köpas varje dag och säljas varje månad
• Tillgänglig på många plattformar

Placeringsinriktning

CB Hedge lanserades 2007 och är en hedgefond lång/kort europeiska aktier. På den långa sidan investerar förvaltarna i ett koncentrerat urval av aktier från European Quality Fund vars univers utgörs av bolag ingående i europaindexet MSCI Europe. European Quality Fund investerar i västeuropeiska bolag och har således ingen exponering mot de så kallade PIIGS-länderna. Hedgen i fonden utgörs av en kort position i europaindexet MSCI Europe.

Målsättning

CB Hedge har två benchmark: att över varje rullande 12-månadersperiod generera en avkastning på 10-15% samt att överträffa HFRX Equity Market Neutral Index.

Investeringsmodell

CB Hedge investerar i ett urval ur European Quality Fund vars investeringsmodell bygger på principen att investera långsiktigt i företag med dokumenterad och förväntad förmåga att leverera stabil vinst under en hel konjunkturcykel. Samtidigt tar fonden en kort position i MSCI Europe, vilket ger ett systematiskt skydd vid nedgång. Till skillnad från många andra hedgefonder har förvaltarna av CB Hedge mycket begränsad frihet att positionera sig för en kraftig uppgång eller nedgång i marknaden, då fonden alltid måste ha en nettoexponering (skillnaden mellan långa och korta positioner) på 0-20% av förvaltat kapital. Därutöver får fondens bruttoexponering (summan av långa och korta positioner) maximalt uppgå till 300% av fondens kapital, vilket är lågt i förhållande till många andra hedgefonder. Förvaltningen är aktiv, men bygger ändå på långsiktighet i aktieurvalet. Vanligtvis är omsättningen i portföljen mycket låg.

Förvaltarteam